最后一只产品今转型 保本基金退出舞台

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摘要

[该转型资本保本基金的最后产品已退出舞台]今天,最后一个资本保本基金“惠天富宝信宝本混合型证券投资基金”将转换为“惠天富宝信灵活配置混合型证券投资”基金经历了16年的风雨,这标志着保本基金的号召。 (上海证券报)

今天,最后的资本保本基金“汇天富宝新保本混合型证券投资基金”将转换为“惠天富宝新灵活配置混合型证券投资基金”,这标志着经过16年风雨历程的保本关闭。

本着“保证资本”的创新理念,在股市上涨,P2P产品风险的背景下砸了保本金,2017年初总规模超过3000亿元,但设计产品已严格兑换。该原则显然与近年来提出的理财产品的净值管理背道而驰。保本基金已经为今天的结束奠定了基础。

根据统计,在16年中已经建立了174个保本基金,现在已经清算或转制,过渡方向主要是混合型基金。

从上升到退出已有16年

2003年,中国第一个资本保本基金33,354正式成立了南方安全庇护所附加值。 “保证利益”的创新理念符合市场需求。该基金一度很受欢迎,起步规模为51.93亿元。投资者达到148,100,销售机构工行卖出41亿元,创造了开放式基金发行的新纪录。

历经多年,在政策的支持下,保本基金稳步发展,业绩突出,具有“卓越的韧性”的特点,得到了市场的进一步认可。

保本基金在2011年左右迎来了爆炸性的首次增长。同年,新增保本基金18家,发行规模超过360亿元。机构数量仅在过去的七年中。

2015年,A股从牛市转为熊市。次年,重新出现了保本基金的发行。仅在2016年上半年,新成立的保本基金的规模就占到了全年总发行规模的近40%。 2017年初,保本基金总规模突破3000亿元大关,成为公募基金兴起的新主力军。

从行业的角度来看,这种创新的保本基金品种的兴起已很好地满足了当时投资者的稳定投资需求,也丰富了基金产品的种类。但是,基金公司承诺的“连带责任担保法”也存在巨大风险。同时,保本基金的刚性赎回特征也不利于资产管理行业的长远发展。这些似乎为今天的资本保全基金的终结奠定了基础。

2017年,监管部门出台了《关于避险策略基金的指导意见》,将保本基金调整为“避险战略基金”,并取消了连带责任保证机制。 2018年,《资产管理新规定》正式颁布实施,明确规定金融机构开展资产管理业务时不得承诺保护收入。因此,保本基金已无法适应相关要求,退出只是时间问题。

因此,大型基金公司开始关注现有的保本基金。统计数据显示,2018年对68笔保本资金进行了转化,大量清算资金被清算。在2019年的前9个月中,进行了50次转换。

今天,最后的保本基金“惠天富宝新宝本混合型证券投资基金”也将完成转型,基金名称将更名为“惠天富宝新灵活配置混合型证券投资基金”。汇天富表示,改造后的基金代码将保持不变,基金费率将调整为0.80%/年,基金托管费率将调整为0.15%/年,从而降低了投资者成本。至此,保本基金正式退出公共基金。

融入转型的主要方向

回顾资本保本基金的历史,业内人士认为,尽管资本保本产品已经退出资产管理阶段,但在当时,由于具有低风险特征,许多投资者成为了首次接触该基金投资的公司。并了解基金产品。另一方面,近几年资本保本基金在集中撤退过程中相对稳定,没有重大风险。可以说,保本基金已成功完成了历史使命。

据报道,保本基金到期后大约有三种退出途径:一种是清算,另一种是对冲基金,另一种是其他类型的基金。

根据记者的统计,从成立之初到今天的最后过渡期,保本基金已在公共基金市场建立了174个保本基金。到期后处置的选择仍然主要基于转换。统计数据显示,只有26个资本保全基金已经清算,有148个已选择转型。

在上述148个过渡基金中,它们主要转换为混合型基金。数据显示,有7个保本基金直接转换为存量,包括有效存量和指数方向。有21个保本基金直接转换为债券基金,而保本基金则转换为混合基金。高达120,占80%以上。

大多数保本基金最终选择将其变成混合基数也是可以预期的。一位基金人士告诉记者,保本基金以前能够投资于股权资产。如果直接将其转换为债务基,则将进一步偏离原始样式。另一方面,与混合型基金相比,由于头寸的调整,混合型基金具有灵活性。考虑到股票和债券的双重投资机会,它在市场上更受欢迎。

目前,这种创新的保本基金品种已经终止,因为它不能满足新时代的要求,但是公共基金的创新之路并未停止。近年来,养老金FOF和SmartBeta的被动定量产品等新产品如雨后春笋般涌现。走出去,继续满足新的多元化投资者需求。

(文章来源:《上海证券报》)

(编辑器:DF520)