黄金相关基金产品收益率上涨

广州日报讯 安全性最高。

广州日报全媒体记者采访业内人士获悉,在金价强势带动下,A股、美股均有多只黄金股涨幅超过9%。

正是由于其与金价联动的特殊性,购买金矿股比单纯的黄金买卖或股票买卖都要复杂,投资者不仅要关注公司的经营状况,还要对黄金市场价格走势进行分析,考虑宏观经济等多重因素。

易方达黄金主题基金作为可以投向境外的QDII基金,成为投资者参与金矿股投资的工具。其最新季报显示,该产品截至二季度末约有54%的资产投资于全球金矿股以及金矿股基金,较一季度末有所增配。银河证券数据显示,截至8月2日,易方达黄金主题基金过去三个月净值累计上涨19.58%。

此外,前海开源金银珠宝混合A近3月收益率录得22.09%的收益率,是混合型基金排名第一。前海开源基金执行投资总监、前海开源金银珠宝混合基金的基金经理谢屹表示,其布局黄金的主要逻辑在于美国经济的下行逐步得到确认。在这一过程中,黄金本身会上升。因此过去的一个季度黄金走出了相对独立的行情。

这是不是黄金短期的高点?谢屹表示,比较难以判断,从2011年的顶部至今,黄金已经在低位8年,其中显著下行期到2015年底为止,后续是漫长的筑底和震荡上行。其建议将黄金作为不可或缺的仓位配置在投资组合中。标的上,黄金ETF、纸黄金和前海开源的金银珠宝基金都是很好的选择。

对于黄金股,目前看好的机构依然较多。中泰证券分析师谢鸿鹤指出,黄金板块个股筹码较为分散,配置比例有提升空间。中银国际证券分析师徐沛东也指出,目前驱动金价上行的因素都在朝着积极方向变化,从股票估值角度来看,2018年四季度以来,部分龙头黄金股估值虽出现一定程度的上行,但行业估值尚处于历史相对低位,黄金股有望持续分享金价上行带来的盈利改善。

不过,近期黄金价格上涨较快,背后主要受到市场避险情绪的推动,而情绪的波动往往比较快,且幅度大。因此,如果从全球基本面来看,不排除金价在一段时间内维持相对高位。但短期而言,涨幅过大,谨慎追高,部分品种甚至可获利了结。

基金动向

公募基金7月整体获正收益 1月至7月收益率超50%的基金共67只

广州日报讯 (全媒体记者刘幸)7月已经落下帷幕,截至7月31日,上证指数上涨17.59%;若单以7月份计算,上证指数跌幅为1.56%。与上证7月下跌不同,银河证券数据显示,基金一级分类中,包括股票基金、混合基金、债券基金、QDII基金等在内的全部类型基金7月净值增长率平均值全部为正。

以工银瑞信为例,在7月业绩排名中,公司旗下55只基金排名同类前1/4,24只居同类前十。银河证券数据显示,主动权益方向,7月份工银农业产业以9.72%的净值增长率排名主动股票型基金第2名;被动权益方向,工银创业板ETF及其联接基金业绩排名同类第2;QDII方向,工银香港中小盘排名同类第2;固定收益投资方向,工银可转债、工银双债增强、工银添祥一年、工银瑞盈18个月、工银尊享短债等均排名同类前5。

前7月258只基金产品收益率超过40%

而从今年前7个月整体绝对回报来看,Wind数据显示,截至7月31日,工银瑞信旗下24只权益类基金年内回报超过30%,其中,工银深证红利ETF及联接基金、工银农业产业、工银主题策略、工银国家战略、工银中小盘6只基金年内回报都超过40%。

但是30%~40%的收益率与排名前5相比,可谓小巫见大巫,广州日报全媒体记者梳理发现,今年1月至7月,收益率超过50%的基金品种一共有67只。258只基金产品收益率超过40%。排名第一的招商中证白酒今年1月至7月的收益率为73.75%。

融通基金旗下多只基金获得了明显的超额收益。据银河证券统计数据显示,以融通健康产业为例,今年前7月业绩为52.70%(同期业绩比较基准上涨15.08%),在460只灵活配置型基金中,位居第4;融通中国风1号净值上涨50.36%(同期业绩比较基准上涨13.64%),在444只灵活配置型基金中,排名第2位。

操作:重点布局零售药店等医保关联度较低的标的

融通健康产业基金经理万民远回顾操作后认为,今年主要是精选成长性较好且估值相对较低的个股进行重点配置,减配医保控费受损较大的相关标的,以中线持股的心态从容守候,用时间换空间,并适时调整组合结构。目前基金重点布局零售药店、疫苗、创新药及IVD等医保关联度较低的高景气度资产,个股选择则坚持“逆向思维,人多的地方不去”原则,组合构建遵循产业趋势优先,成长与估值匹配,不追逐短期热点,提前预判,做孤独的“拐点型”价值发现者。

彭炜管理的融通中国风1号核心布局了具有产业趋势和景气改善的细分行业,板块分布相对均衡,主要配置方向为医药消费、生猪养殖、5G硬件、自主可控、金融供给侧结构性改革等。

融通行业景气基金经理邹曦在二季度持续保持高仓位操作,组合结构相对均衡,消费成长板块与周期投资品板块均衡配置。行业配置方面进行了小幅调整,增加了电子、机械等行业的配置,降低了家电、家居等行业的配置。

业绩前瞻

中报密集披露 谨慎避开业绩风险股

广州日报讯 (全媒体记者 杨欣)受外围市场影响,A股主要股指大幅调整,一批业绩向好的股票股价表现坚挺。但是部分业绩出现突发风险的个股也给股价带来了较大波动。而投资者要避开这些业绩风险股,最好从财务指标入手,捕捉先兆。

截至目前,有近200股披露了半年报,150余股披露了半年报业绩快报,1700多股公布了半年度业绩预告。有近百股在券商研究报告标题中被认为业绩超预期。

被机构看好的个股广泛分布于申万25个一级行业,其中17只医药生物行业股最被看好;其次是机械设备、电子行业,均有9股上榜,化工、计算机、食品饮料等行业也有5只以上。

中报亮丽的个股中,中顺洁柔公布半年报,业绩超预期,该股周二上午逆市大涨3.5%,全天上涨3.42%,最新价距离历史高点仅一步之遥。

通策医疗近日被太平洋证券认为业绩增速超预期,周二上午股价也逆市上涨,最新价同样逼近历史高点,收盘股价有所回调。

其中,净利润增速最高的是圣农发展,公司预计上半年实现净利润16.5亿元至16.6亿元,同比增长近4倍,净利润水平创历史新高。

半年报显示,上半年肉鸡行业景气度持续攀升,公司一体化全产业链的盈利优势凸显,与此同时,公司规模效应及管理效益的成效逐步显现,公司业绩大幅增长。

三大因素要警惕

但另一方面,部分个股业绩低于预期或者大幅下降,不管是东阿阿胶上半年净利润预计同比下降75%至79%,还是涪陵榨菜的增速大缩水等,都引发了股价异动。

记者在采访中了解到,机构人士分析个股躲避业绩风险的方法主要有几个。首先是看上市公司经营性现金流净额是否异常。通常经营性现金流净额代表了在日常经营活动中,究竟有多少真金白银流入了公司,而不是确认了收入,款却没打进来。

其次是大股东质押风险。如果大股东质押比例较高,一旦股东出现问题,市场往往对其资金链缺乏信任,容易加大砸盘力度。

此外,这两年一直在释放的商誉风险也不得不警惕。

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